Objectif du fonds

L’objectif du fonds est d'obtenir une appréciation du capital à long terme grâce à un portefeuille d'actions de moyenne à grande capitalisation de sociétés situées aux États-Unis qui est suffisamment diversifié pour minimiser le risque relié au placement.

Caractéristiques du fonds

• Lancement : 1^er novembre 2001
• Actifs : 69,1 $ millions
• Placements : Actions É.-U. de moyenne et forte capitalisation
• Distributions des gains et revenus de placement : Mensuellement, s’il y a lieu
• Non éligible à un REÉR

Croissance de 1 000 $*‡

Répartition des groupes d’industries

Rendements annuels au 30 septembre (%)*
1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
—	—	—	—	14,1	18,1	8,5	8,9	2,1	-22,0
Rendements annualisés au 30 septembre 2008 (%)*
T**	6 mois**	1 an	2 ans	3 ans	4 ans	5 ans	6 ans	7 ans	10 ans
-10,3	-12,5	-22,0	-10,8	-4,7	-1,6	2,1	4,0	—	—

10 titres-vedettes (%) (Pourcentage du portefeuille total) J.P. Morgan Chase & Co. Apache Corp. CA Inc. Viacom Inc. Microsoft Corp. Noble Energy Inc. Pitney Bowes Inc. Wells Fargo & Co. AngloGold Ashanti Ltd. ADR Raytheon Co. 5,0 4,9 4,8 4,2 4,0 3,8 3,8 3,5 3,1 3,0

Répartition des groupes d’industries (%) Secteur Indice Russell 1000 INTEGRA Énergie Matières Industries Produits de consommation non essentiels Produits de consommation de première nécessité Soins de santé Finance Technologie de l’information Services de télécommunications Services publics 12,9 3,8 11,3 9,1 11,3 13,0 15,9 15,8 3,0 3,9 13,5 9,4 15,8 8,6 9,4 6,2 18,6 12,5 4,4 1,6

†Ce fonds n’est plus offert par le biais de prospectus et n’est disponible qu’aux investisseurs accrédités ou aux membres d’un régime de retraite commandité par l’employeur, autrement qu'un REÉR or RPDB.
*Certains règlements de contrôle interdisent de dévoiler les rendements se rapportant aux périodes puisque le fonds était offert via prospectus.
‡La croissance est calculée basée sur un composé des rendements mensuels.
**La performance pour le trimestre et celle des six premiers mois au 30 septembre représentent le rendement global réel du fonds pour ces périodes, sans annualisation.

NWQ Investment Management - Valeur fondamentale
Los Angeles, CA. – Fondée en 1982 – Actifs sous gestion : 14,5 $ É.-U. milliards

NWQ investit dans des sociétés sous-évaluées possédant des éléments catalyseurs susceptibles de hausser les profits et la valeur des titres.

Le marché boursier des É.-U. a chuté fortement au cours du troisième trimestre de 2008. Les conditions dans le marché du crédit se sont dégradées de façon significative et la liquidité de nombreuses entreprises s’est pour ainsi dire évaporée. Les difficultés sont devenues si importantes que plusieurs des plus grandes entreprises financières des É.-U. se sont effondrées ou ont fait l’objet d’une acquisition. Ces changements dans le paysage financier sont les plus graves depuis la Crise de 1929 et se sont produits en environ quatre semaines. Le Trésor américain et la Réserve fédérale américaine ont pris des mesures sans précédents pour essayer de stabiliser les marchés du crédit. En proie au bouleversement actuel, le Trésor américain a proposé un programme de renflouement de 700 milliards de dollars, qui a été récemment approuvé par le Congrès aux É.-U. Ce programme pourrait aider à stabiliser les marchés financiers et à augmenter la liquidité dont le besoin se fait durement sentir. Bien que cette mesure dynamique devait empêcher l’effondrement du système financier aux É.-U., elle ne devrait pas empêcher l’économie états-unienne de tomber en récession. Alors que la faiblesse de l’économie créera de nouveaux défis pour les marchés, l’assouplissement des pressions inflationnistes et une plus grande clarté en ce qui concerne les élections, la réglementation et la politique fiscales pourraient créer un environnement favorable pour les actifs financiers en 2009.

L’exposition du Fonds aux sociétés financières, d’exploration et de production de pétrole et de gaz naturels et aux sociétés aurifères a été le principal contributeur au faible rendement. Le Fonds a bénéficié de son exposition à des sociétés dans la défense et les soins de santé et à une exposition du secteur des services publics inférieure à celle de l’indice de référence.

Toute l’exécution est présentée en termes du dollar canadien, agrègent des commissions de chef de file d’investissement. Après l’exécution n’est pas indicatif de futurs résultats.