Objectif du fonds

L’objectif du fonds est d'obtenir une appréciation du capital à long terme grâce à un portefeuille d'actions de moyenne à grande capitalisation de sociétés situées aux États-Unis qui est suffisamment diversifié pour minimiser le risque relié au placement.

Caractéristiques du fonds

• Lancement : 1^er novembre 2001
• Actifs : 25,4 $ millions
• Placements : Actions É.-U. de moyenne et forte capitalisation
• Distributions des gains et revenus de placement : Mensuellement, s’il y a lieu
• Non éligible à un REÉR

Croissance de 1 000 $*‡

Répartition des groupes d’industries

Rendements annuels au 31 mars (%)*
2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
—	—	—	-27,3	33,7	2,2	15,2	14,2	-19,8	-25,9
Rendements annualisés au 31 mars 2009 (%)*
T**	6 mois**	1 an	2 ans	3 ans	4 ans	5 ans	6 ans	7 ans	10 ans
-9,5	-15,3	-25,9	-22,9	-12,1	-6,0	-4,4	1,1	-3,5	—

10 titres-vedettes (%) (Pourcentage du portefeuille total) CA Inc. AngloGold Ashanti Ltd. Noble Energy Inc. Newmont Mining Corp. Holding Co. Viacom Inc. Apache Corp. Microsoft Corp. Pitney Bowes Inc. Amgen Inc. J.P. Morgan Chase & Co. 5,5 5,1 4,8 4,7 4,3 4,0 3,8 3,8 3,5 3,4

Répartition des groupes d’industries (%) Secteur Indice Russell 1000 INTEGRA Énergie Matières Industries Produits de consommation non essentiels Produits de consommation de première nécessité Soins de santé Finance Technologie de l’information Services de télécommunications Services publics 12,5 3,7 9,9 9,4 12,1 14,7 11,3 18,2 3,8 4,4 15,6 12,2 12,9 6,4 9,0 9,5 14,6 15,0 3,4 1,4

†Ce fonds n’est plus offert par le biais de prospectus et n’est disponible qu’aux investisseurs accrédités ou aux membres d’un régime de retraite commandité par l’employeur, autrement qu'un REÉR or RPDB.
*Certains règlements de contrôle interdisent de dévoiler les rendements se rapportant aux périodes puisque le fonds était offert via prospectus.
‡La croissance est calculée basée sur un composé des rendements mensuels.
**La performance pour le trimestre et celle des six premiers mois au 31 mars représentent le rendement global réel du fonds pour ces périodes, sans annualisation.

NWQ Investment Management - Valeur fondamentale
Los Angeles, CA. – Fondée en 1982 – Actifs sous gestion : 9,1 $ É.-U. milliards

NWQ investit dans des sociétés sous-évaluées possédant des éléments catalyseurs susceptibles de hausser les profits et la valeur des titres.

Le T1 de 2009 est resté une période difficile pour les marchés financiers. Les actions ont affiché des pertes de janvier jusqu’au 9 mars rivalisant presque avec celles survenues pendant l’année 2008, après quoi une reprise a commencé avec les indices Dow Jones, S&P 500 et Russell 1000 dont la valeur a augmenté de 20 %.

La répercussion sur les entreprises suggérant que « les affaires avaient frappé un mur » est devenue évidente lorsque les revenus du T4 ont été communiqués en janvier et en février. Il ne fait aucun doute que la lecture des revenus du T1 ne sera pas agréable non plus. L’utilisation de la capacité est épouvantable, General Motors et Chrysler pourraient déposer leur bilan prochainement et le secteur de l’immobilier commercial va probablement devenir le prochain problème important pour le secteur financier. Le gouvernement des É.-U. a assemblé une série de mesures d’aide y compris le PPIP, le TARP, le TALF, le TLGF (termes anglais) et l’assouplissement quantitatif (malheureusement, il n’y a pas encore d’acronyme pour lui). Toutes ont pour objectif soit d’obtenir des crédits dans tout le système financier, soit d’éliminer les actifs toxiques des bilans des banques, ou d’améliorer les positions de capitaux dans le secteur. Les propositions de suspendre temporairement la comptabilité d’évaluation au cours du marché en l’absence de demandes et de liquidité peuvent également diminuer une partie de la pression sur le système.

Pendant le T1 de 2009, le rendement relatif a été très supérieur à celui de l’indice de valeur Russell 1000 et équivalent à celui de l’indice S&P 500. Cependant, en dépit des solides résultats relatifs de ces indices de référence, le Fonds a affiché des rendements absolus négatifs. Les plus grands détracteurs du rendement ont été les secteurs sous-pondérés des services publics et des soins de santé, deux secteurs qui ont obtenu des rendements relativement supérieurs à l’indice dans l’ensemble. Le Fonds a tiré profit de son exposition aux secteurs de l’énergie, des produits durables et des mines. Les actions individuelles qui ont été particulièrement bénéfiques au Fonds sur une base relative sont AngloGold Ashanti Ltd., Noble Energy Inc., Viacom Inc., Computer Associates Inc. et Lorrilard.

Toute l’exécution est présentée en termes du dollar canadien, agrègent des commissions de chef de file d’investissement. Après l’exécution n’est pas indicatif de futurs résultats.