Objectif du fonds

Ce fonds vise à produire une appréciation à long terme du capital en investissant entièrement en actions S&P 500. On y détient un nombre suffisant de titres pour assurer une bonne diversification des risques.

Caractéristiques du fonds

• Lancement : 1^er octobre 2000
• Actifs : 68,4 $ millions
• Placements : Actions É.-U. de forte capitalisation
• Distributions des gains et revenus de placement : Mensuellement, s’il y a lieu
• Non éligible à un REÉR

Croissance de 1 000 $*†

Répartition des groupes d’industries‡

Rendements annuels au 30 septembre (%)*
1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
—	—	-15,3	-22,8	4,9	4,0	7,0	4,6	4,7	-16,7
Rendements annualisés au 30 septembre 2008 (%)*
T**	6 mois**	1 an	2 ans	3 ans	4 ans	5 ans	6 ans	7 ans	10 ans
-7,0	-9,7	-16,7	-6,6	-3,0	-0,6	0,3	1,1	-2,8	—

10 titres-vedettes (%) (Pourcentage du portefeuille total) Exxon Mobil Corp. Microsoft Corp. Chevron Corp. Hewlett-Packard Co. General Electric Co. Lockheed Martin Corp. McKesson Corp. Johnson & Johnson Google Inc. FedEx Corp. 5,7 4,2 3,3 3,2 2,7 2,3 2,2 2,2 2,1 2,1

Répartition des groupes d’industries (%) Secteur Indice S&P 500 INTEGRA‡ Énergie Matières Industries Produits de consommation non essentiels Produits de consommation de première nécessité Soins de santé Finance Technologie de l’information Services de télécommunications Services publics 13,4 3,4 11,1 8,5 12,2 13,1 15,8 15,9 3,0 3,6 14,7 3,0 16,4 7,0 10,4 13,8 13,6 16,9 2,2 2,0

*Certains règlements de contrôle interdisent de dévoiler les rendements se rapportant aux périodes puisque le fonds était offert via prospectus.
†La croissance est calculée basée sur un composé des rendements mensuels.
‡La répartition des groupes d’industries exclut les titres en dépôt faisant partie de l’indice S&P 500.
**La performance pour le trimestre et celle des six premiers mois au 30 septembre représentent le rendement global réel du fonds pour ces périodes, sans annualisation.

Analytic Investors - Gestionnaire principal
Los Angeles, CA. – Fondée en 1970 – Actifs sous gestion : 11,5 $ É.-U. milliards

Analytic Investors utilise une approche quantitative avec 70 critères de sélection de titres qui dominent le marché tout en maintenant un niveau de risque en accord avec l’indice S&P 500.

De façon thématique, l’incertitude économique a dominé durant tout le trimestre, alors que le sentiment de confiance des investisseurs oscillait entre l’optimisme et le pessimisme. Dans cette atmosphère semblable à celle d’une période de crise, la dispersion a repris et la persistance a diminué. Les facteurs de valeur, tels que les ratios flux de trésorerie-prix et rendements boursiers, ont bien été récompensés au cours de ce mois, alors que les facteurs de croissance, comme la croissance récente du revenu par action et la croissance de la rentabilité, ont été pénalisés. De plus, les sociétés bénéficiant d’un élan des cours supérieur à la moyenne, et étant fortement endettées ont eu des rendements très nettement inférieurs à leurs homologues.

Notre processus est basé sur le principe que le comportement des investisseurs change, mais lentement, et se répète de mois en mois. Par conséquent, les contradictions du marché ont présenté un environnement permettant difficilement d’ajouter de la valeur et la stratégie a donné un rendement inférieur à l’indice de référence. Des tendances actives en faveur de plusieurs facteurs de croissance, tels que la croissance récente du bénéfice par action, la croissance des actifs et la croissance de la rentabilité, de même qu’une faible exposition aux rendements boursiers, ont nui au rendement. Notre position sous-pondérée dans des sociétés fortement endettées a aidé le rendement, mais pas suffisamment pour compenser d’autres tendances non rentables.

Toute l’exécution est présentée en termes du dollar canadien, agrègent des commissions de chef de file d’investissement. Après l’exécution n’est pas indicatif de futurs résultats.